W książce przedstawiono zagadnienia dotyczące pomiaru reakcji rynku na ogłaszane informacje, badania cenotwórczego charakteru informacji i prędkości inkorporowania informacji w cenach. Ponieważ zagadnienie wpływu informacji badane jest w odniesieniu do danych śróddziennych, istotną część monografii stanowi przedstawienie własności modelowanych szeregów. Książka powinna znaleźć zastosowanie zarówno u praktyków, jak i teoretyków.


Wprowadzenie

1. Pojęcie informacji i jej źródła dla inwestorów
1.1. Uwagi wstępne
1.2. Informacja i zdarzenie na rynkach finansowych
1.3. Asymetria informacji
1.3.1. Typy inwestorów
1.3.2. Asymetria informacji rersus zróżnicowanie przekonań
1.4. Źródła informacji dla inwestorów
1.4.1. Ceny i zwroty
1.4.2. Wolumen obrotu a dynamika zmian cen
1.4.3. Czas trwania ceny i czas trwania wolumenu
1.4.4. Uwagi końcowe

2. Narzędzia analizy zmienności w śróddziennych finansowych szeregach
czasowych - prezentacja zbioru rozważanych modeli
2.1. Specyfika finansowych szeregów czasowych - fakty stylizowane
związane z procesem cen i wolumenu
2.2. Zmienność w procesach stochastycznych z czasem ciągłym
2.3. Nieparametryczne metody pomiaru zmienności skonstruowane
na podstawie danych wysokiej częstotliwości
2.4. Modele GARCH jako przykład podejścia parametrycznego
2.4.1. Klasyczne modele GARCH
2.4.2. Modele GARCH uwzględniające periodyczność
2.5. Związek procesów dyfuzji z modelami GARCH

3. Periodyczność zmienności w danych śróddziennych - problemy i ilustracje
empiryczne
3.1. Uwagi wstępne
3.2. Metody szacowania periodyczności w zmienności śróddziennej
3.2.1. Podejście parametryczne -elastyczna forma Fouriera
3.2.2. Metody nieparametryczne
3.3. Symulacje procesu cen
3.3.1. Symulacja procesu cen bez skoków
3.3.2. Symulacja procesu cen ze skokami
3.4. Porównanie metod szacowania składowej periodycznej -badania
empiryczne
3.4.1. Prezentacja badanych szeregów
3.4.2. Charakterystyka zwrotów po eliminacji składowej periodycznej.
3.4.3. Wpływ częstotliwości obserwacji na funkcję autokorelacji
3.4.4. Podsumowanie

4. Skoki w procesach cen i zwrotów instrumentów finansowych
4.1. Uwagi wstępne
4.2. Testy na występowanie skoków z wykorzystaniem danych śróddziennych
- omówienie
4.3. Badanie empiryczne: testowanie występowania skoków w śróddziennych
szeregach cen instrumentów finansowych
4.3.1. Testy skoków wykorzystujące oszacowania dziennych
zmienności
4.3.2. Testy skoków w zwrotach śróddziennych
4.3.3. Porównanie wyników testów skoków
4.3.4. Identyfikacja zdarzeń związanych z wykrytymi skokami
4.3.5. Podsumowanie

5. Badania reakcji rynku na ogłoszenia wskaźników makroekonomicznych
5.1. Uwagi wstępne
5.2. Aspekty badań wpływu ogłoszeń makroekonomicznych
5.3. Opis badanych szeregów
5.3.1. Szeregi zwrotów wykorzystane w badaniach wpływu ogłoszeń
makroekonomicznych
5.3.2. Nietypowe zwroty i ogłoszenia wskaźników makroekonomicznych
5.3.3. Opis ogłoszeń makroekonomicznych
5.4. Badania empiryczne
5.4.1. Badanie reakcji na ogłoszenia makroekonomiczne w zwrotach
5.4.2. Badanie reakcji na ogłoszenia makroekonomiczne w zmienności
-zastosowanie elastycznej formy Fouriera
5.4.3. Badanie wpływu dobrych i złych wiadomości
5.4.4. Badanie wpływu wiadomości z uwzględnieniem cyklu
koniunkturalnego
5.4.5. Uwzględnienie wolumenu w badaniach reakcji na ogłoszenia
makroekonomiczne
5.4.6. Porównanie wpływu ogłoszeń makroekonomicznych z dwóch
gospodarek
5.4.7. Podsumowanie

6. Analiza zdarzeń w spółkach i badania nadużyć rynkowych
6.1. Uwagi wstępne
6.2. Analiza zdarzeń w danych śróddziennych
6.3. Badanie empiryczne zwrotów z nowej emisji
6.4. Badanie informacji poufnej
6.5. Podsumowanie

Zakończenie

Bibliografia

Spis tabel

Spis wykresów