Efekty zarażania są obserwowane na skutek szoków finansowych, przenoszenia niepewności lub trudnych do przewidzenia zachowań inwestorów. W monografii przedstawiono najczęściej stosowane w tym obszarze badań: modele prawdopodobieństwa, analizę czynnikową, statyczne miary korelacji, modele VAR i modele dynamicznych korelacji warunkowych. Jest to pierwsza w polskiej literaturze książka zestawiająca różne podejścia w tym zakresie. Autorka wykorzystała metody do oceny istotności efektów zarażania na osiemnastu wybranych światowych rynkach kapitałowych w latach 2007-2009.


Rozdział 1
Mechnizmy transmisji kryzysu i zarażania rynków finansowych
Wprowadzenie
1.1. Pojęcie kryzysu finansowego
1.2. Globalny charakter kryzysu finansowego 2007-2009
1.3. Przyczyny kryzysów finansowych w świetle istniejących hipotez teoretycznych
1.3.1. Teoria triady
1.3.2. Teoria akceleratora
1.3.3. Teoria niestabilności finansowej
1.4. Transmisja kryzysu a proces zarażania
1.5. Kanały transmisji kryzysu i zarażania tynków
1.6. Wpływ kryzysu na tynki kapitałowe

Rozdział 2
Metody badania procesu zarażania i prezentacja materiału statystycznego
Wprowadzenie
2.1. Podziałmetod badawczych
2.2. Czas kryzysu w badaniach empirycznych
2.3. Wybrane indeksy giełdowe
2.4. Fakty empiryczne w czasie kryzysu. Statystyki opisowe stóp zwrotu
z indeksów giełdowych
2.5. Stacjonarność szeregów czasowych

Rozdział 3
Analiza szoków finansowych wykraczających poza powiązania
fundamentalne
Wprowadzenie
3.1. Binarny model logitowy dla danych panelowych
3.1.1. Jakościowa zmienna objaśniana i zmienne kontrolne
3.1.2. Ocena istotności efektów zarażania
3.2. Analiza ukrytych czynników 9
3.2.1. Struktura powiązań rynków kapitałowych
3.2.2. Weryfikacja założonej struktury powiązań i ocena efektów zarażania
rynków
3.2.3. Inne wybrane podejścia

Rozdział 4
Zmiana skorelowania rynków kapitałowych
Wprowadzenie
4.1. Zmodyfikowany współczynnik korelacji
4.2. Korelacje z modelu czynnikowego
4.3. Testy istotności dla zmiany współczynnika korelacji
4.4. Ocena istotności efektów zarażania rynków
4.5. Inne wybrane podejście

Rozdział 5
Zarażanie w warunkach zmieniającej się wartości oczekiwanej
Wprowadzenie
5.1. Model wektorowej autoregresji
5.2. Funkcja odpowiedzi na impuls
5.3. Test przyczynowości Grangera
5.4. Strukturalna postać modelu VAR (SVAR)
5.5. Testowanie autokorelacji składnika losowego
5.6. Efekty zarażania rynków w zakresie wartości oczekiwanej stóp zwrotu
5.6.1. Analiza przyczynowości
5.6.2. Odpowiedź na impuls losowy oraz dekompozycja błędu prognozy
5.6.3. Postać strukturalna modelu. Istotność procesu zarażania

Rozdział 6
Modele zmienności i przenoszenie niepewności
Wprowadzenie
6.1. Wielowymiarowy model GARCH
6.2. Test przyczynowości w wariancji
6.3. Testy stałości korelacji
6.4. Model dynamicznych korelacji warunkowych DCC GARCH
6.5. Analiza dynamiczna
6.5.1. Wyniki testów przyczynowości dla wariancji
6.5.2. Testowanie stałych korelacji
6.5.3. Parametry jednowymiarowych modeli zmienności
6.5.4. Wnioskowanie na podstawie dynamicznych korelacji warunkowych
6.6. Inne wybrane podejścia

Rozdział 7
Jednoczesne i opóźnione reakcje stóp zwrotu. Analiza kospektralna
Wprowadzenie
7.1. Podstawy analizy spektralnej
7.1.1. Dyskretna transformata Fouriera
7.1.2. Ciągła transformata Fouriera
7.2. Estymacja spektrum mocy
7.3. Wygładzenie funkcji spektrum
7.4. Elementy analizy kospektralnej
7.5. Przebieg badań empirycznych
7.6. Testy statystyczne
7.6.1. Porównanie struktury harmonicznej dwóch szeregów czasowych
7.6.2. Wartości graniczne i przedziały ufności dla charakterystyk analizy
kospektralnej
7.6.3. Testy dla wariancji
7.7. Wyniki badań empirycznych
7.7.1. Podobieństwo funkcji spektrum dwóch procesów
7.7.2. Istotność współczynników koherencji
7.7.3. Istotność przesunięcia fazowego
7.7.4. Analiza kowariancji i korelacji
7.7.5. Analiza wariancji
7.8. Możliwości wykorzystania wyników badań
7.9. Analiza kospektralna wybranych indeksów w latach 2009-2013