W monografii przedstawiono badania dotyczące ryzyka ekstremalnego, jakiego doświadczają inwestorzy na rynku kontraktów futures notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Po raz pierwszy w literaturze do analizy ryzyka wykorzystano rzeczywisty rozkład zysków i strat z inwestycji w kontrakty terminowe.


Wstęp

Rozdział 1
Stopy zwrotu z inwestycji w kontrakty futures
1.1. Kontrakty terminowe futures w Polsce
1.2. Stopy zwrotu z instrumentów finansowych
1.3. Stopy zwrotu z inwestycji w kontrakty futures
1.4. Charakterystyka badanych szeregów
1.5. Miary ryzyka
1.6. Prawo potęgowe i grube ogony rozkładów7

Rozdział 2
Rozkłady bezwarunkowe stóp zwrotu
2.1. Rozkład empiryczny
2.2. Rozkład normalny
2.3. Rozkład logarytmiczno-normalny
2.4. Rozkład alfa-stabilny
2.5. Uogólniony rozkład hiperboliczny
2.5.1. Rozkład hiperboliczny
2.5.2. Normalny odwrotny rozkład Gaussowski
2.6. Uogólniony hiperboliczny skośny rozkład f-Studenta
2.7. Testy zgodności rozkładu teoretycznego z rozkładem empirycznym
2.8. Wyniki badań empirycznych

Rozdział 3
Minimalne i maksymalne wartości stóp zwrotu
3.1. Własności minimalnych i maksymalnych stóp zwrotu
3.2. Uogólniony rozkład wartości ekstremalnych
3.3. Model maksimów fokowych
3.4. Value at Risk dla uogólnionego rozkładu wartości ekstremalnych
3.5. Maksima dla szeregów stacjonarnych
3.6. Value at Risk dla szeregów stacjonarnych

Rozdział 4
Stopy zwrotu pochodzące z ogona rozkładu
4.1. Własności stóp zwrotu pochodzących z ogona rozkładu
4.2. Modelowanie ogonów rozkładu stóp zwrotu typu Frecheta
4.2.1. Metoda regresji liniowej
4.2.2. Estymator Hilla
4.2.3. Metoda Clauseta, Shaliziego i Newmana
4.2.4. Metoda Huismana, Koedijka, Koola i Palma
4.2.5. Wyniki estymacji grubości ogona
4.3. Modelowanie dowolnego typu ogonów rozkładu stóp zwrotu
4.3.1. Nieparametryczne modele ogona rozkładu
4.3.2. Uogólniony rozkład Pareta
4.3.3. Model przekroczeń wartości progowej
4.3.4. Miary ryzyka ekstremalnego

Rozdział 5
Dwuwymiarowa analiza ekstremalnych stóp zwrotu
5.1. Asymptotyczna zależność i niezależność stóp zwrotu
5.2. Kopule
5.3. Klasy kopuli
5.3.1. Kopule archimedesowe
5.3.2. Kopule eliptyczne
5.3.3. Kopule wartości ekstremalnych
5.4. Estymacja parametrów kopuli i weryfikacja poprawności modelu kopuli
5.5. Modelowanie zależności wartości maksymalnych z wykorzystaniem
kopuli
5.6. Modelowanie zależności przekroczeń wartości progowej z wykorzystaniem kopuli

Zakończenie

Literatura

Spis tabel

Spis rysunków